트레이딩 업계에서 “소액 포지션으로 시행착오를 겪고 포지션을 관리하라”는 말은 거의 정치적 올바름이 되어 버렸다. 하지만 나는 오늘 반직관적이지만 진실에 더 가까운 관점을 말하고 싶다. 거래로 큰돈을 벌고 재산을 두 배로 불리고 싶다면, 반드시 풀베팅해야 한다.

1. 풀베팅은 재산을 두 배로 불리기 위한 필요조건이다

큰돈을 벌고 싶다면 반드시 풀베팅해야 한다. 이 이치는 사실 아주 단순하다. 소액 포지션으로는 설령 수십 퍼센트를 번다 해도 총자산에 비하면 새 발의 피에 불과하다. 포지션이 작아지는 순간, 오르든 내리든 아무 의미가 없어지고, 거래는 그저 게임으로 전락해 버린다. 많이 벌든 적게 벌든 신경 쓰지 않게 되니, 재산을 두 배로 불리는 일은 영영 불가능해진다.

투자 분야에서 재산을 두 배로 불리는 데 실제로 성공한 사람은 누구든 백 퍼센트 풀베팅으로 해낸 사람이다. 이 점은 시중에 널리 퍼져 있는 통념과 정면으로 배치된다.

2. 풀베팅은 양날의 검이다

하지만 반드시 냉정하게 인식해야 한다. 일단 풀베팅을 하면 리스크 계수가 배로 커진다. 그래서 풀베팅은 거래의 근본 논리, 즉 종목 선정이냐 타이밍 포착이냐에 매우 높은 수준을 요구한다.

어쩌면 어떤 의미에서는 이렇게 말할 수도 있다. 리스크 관리 실력이 뛰어날수록 더 과감하게 풀베팅해야 하고, 리스크 관리 실력이 형편없을수록 소액 포지션으로 갈 수밖에 없다.

3. 왜 “소액 포지션으로 시행착오를 겪으라”는 말이 틀렸는가

주류 견해는 항상 이렇게 말한다. “소액 포지션으로 시행착오를 겪으면 포지션이 작으니 리스크도 작다.” 이 말은 듣기엔 문제없어 보이지만, 문제는 포지션이 어느 정도까지 작아지면 차라리 아예 하지 않는 게 낫다는 것이다.

소액 포지션은 언제 적합한가? 아직 어떤 매매 기법에도 익숙하지 않고, 어떤 시장 흐름에도 익숙하지 않을 때, 약간의 경험을 쌓고 시장 감각을 익히는 용도로는 충분히 괜찮다. 하지만 일단 진지하게 투자와 거래를 시작했다면, 그때부터는 백 퍼센트 풀베팅해야 한다. 풀베팅하지 않으면 기회가 없다.

4. 리스크 관리야말로 진짜 핵심이다

그래서 문제의 핵심은 뒤집어진다. 리스크 관리야말로 가장 중요하다.

리스크 관리 능력이 부족하면 풀베팅을 할수록 더 처참하게 망하고, 리스크 관리 능력이 좋으면 풀베팅을 할수록 수익이 더 커진다.

풀베팅은 무모함이 아니다. 풀베팅의 전제는 탄탄한 리스크 관리다. 먼저 자신의 리스크 관리 실력을 단단히 다진 다음에 풀베팅을 논해야 한다. 그 반대로 풀베팅에 의존해 리스크 관리의 부족함을 메우려 해서는 안 된다.

이것이야말로 풀베팅 거래의 근본 논리다.